個人投資家が求めるリターンは年利10%(パーセント)でいい？安全を追求する適切なリスクリターンについて考察する。

個人投資家の皆さんはどのような目標を掲げて投資をしているでしょうか？

中には1年で倍以上にしたいと考えている方も多いのではないでしょうか？そのような方は投資をギャンブルと考えている危険性があります。

投資はギャンブルではありません。しっかりと行えば着実に資産を形成していくことができます。筆者は着実に年率10%のリターンを出すことを目指しています。

本日は投資家が目指すべきリターンについてどのような水準がいいのか、リスクリターンの考え方を踏まえながらお伝えしていきたいと思います。

バフェットでも長期リターンは20%！？

高すぎるリターンを高望みするのは本当に危険です。

投資の世界で50年以上レジェンドとして君臨しているウォーレン・バフェットですら年率リターンは20%となっています。

年	Berkshire	S&P500
1965	49.5%	10.0%
1966	-3.4%	-11.7%
1967	13.3%	30.9%
1968	77.8%	11.0%
1969	19.4%	-8.4%
1970	-4.6%	3.9%
1971	80.5%	14.6%
1972	8.1%	18.9%
1973	-2.5%	-14.8%
1974	-48.7%	-26.4%
1975	2.5%	37.2%
1976	129.3%	23.6%
1977	46.8%	-7.4%
1978	14.5%	6.4%
1979	102.5%	18.2%
1980	32.8%	32.3%
1981	31.8%	-5.0%
1982	38.4%	21.4%
1983	69%	22.4%
1984	-2.7%	6.1%
1985	93.7%	31.6%
1986	14.2%	18.6%
1987	4.6%	5.1%
1988	59.3%	16.6%
1989	84.6%	31.7%
1990	-23.1%	-3.1%
1991	35.6%	30.5%
1992	29.8%	7.6%
1993	38.9%	10.1%
1994	25.0%	1.3%
1995	57.4%	37.6%
1996	6.2%	23.0%
1997	34.9%	33.4%
1998	52.2%	28.6%
1999	-19.9%	21.0%
2000	26.6%	-9.1%
2001	6.5%	-11.9%
2002	-3.8%	-22.1%
2003	15.8%	28.7%
2004	4.3%	10.9%
2005	0.8%	4.9%
2006	24.1%	15.8%
2007	28.7%	5.5%
2008	-31.8%	-37.0%
2009	2.7%	26.5%
2010	21.4%	15.1%
2011	-4.7%	2.1%
2012	16.8%	16.0%
2013	32.7%	32.4%
2014	27.0%	13.7%
2015	-12.5%	1.4%
2016	23.4%	12.0%
2017	21.9%	21.8%
2018	2.8%	-4.4%
2019	11.0%	31.5%
平均リターン	20.3%	10.0%

参照：Berkshire Annual Report2019

 

20%というと微妙と考えた方がいらっしゃるとおもいますが、米国のS&P500指数の二倍の成績を巡航で出し続けたことになります。

そして、20%を50年以上にわたって出し続けたことでバフェットは世界有数の資産家になったのです。以下は2020年版のフォーブスの世界長者番付です。

 

順位	名前	関連	資産額 (兆円)
1	ジェフ・ベゾス	アマゾン	13.59
2	ビル・ゲイツ	マイクロソフト	11.27
3	ベルナール・アルノー	LVMH	9.98
4	ウォーレン・バフェット	バークシャー・ハサウェイ	8.22
5	ラリー・エリソン	オラクル	7.09
6	マーク・ザッカーバーグ	フェイスブック	7.04
7	アマンシオ・オルテガ	インディテックス(ザラ)	6.93
8	スティーブ・バルマー	マイクロソフト	6.54
9	ラリー・ペイジ	グーグル	6.05
10	ジム・ウォルトン	ウォルマート	5.92

 

ご覧いただければわかるのですが、バフェット以外は全員超大企業の創業社長や一族です。彼らは自分で立ち上げた会社が爆発的に成長することで莫大な資産を築いてきました。

しかし、バフェット氏は保有するバークシャーハサウェイという会社を通じて投資を行い、事業ではなく投資で上位に食い込んでいるのです。

複利の力は本当に偉大！年利10%でも十分に資産を構築可能

年率10%や年率20%というリターンは一見すると地味なリターンですが、長期間積み重ねると大きな資産を形成することが出来るのです。

100万円を年率10%と年率20で運用した場合の資産の推移です。

	10%複利運用	20%複利運用
1年目	110.00	120.00
2年目	121.00	144.00
3年目	133.10	172.80
4年目	146.41	207.36
5年目	161.05	248.83
6年目	177.16	298.60
7年目	194.87	358.32
8年目	214.36	429.98
9年目	235.79	515.98
10年目	259.37	619.17
11年目	285.31	743.01
12年目	313.84	891.61
13年目	345.23	1069.93
14年目	379.75	1283.92
15年目	417.72	1540.70
16年目	459.50	1848.84
17年目	505.45	2218.61
18年目	555.99	2662.33
19年目	611.59	3194.80
20年目	672.75	3833.76

 

年率20%で20年間運用できると資産は38倍になっています。また、年率10%でだったとしても7倍近くに資産を増加させることができるのです。

因みに50年間年率20%で運用すると脅威の9800倍まで資産を膨らませることができるのです。

重要なのはリスクリターン！

先ほどのバフェットの運営するバークシャーとS&P500指数のリターンの比較チャートをご覧ください

確かにバフェットの運用リターンは卓越していますが、最大で50%近いマイナスをだしていることもあります。

また、S&P500指数もリーマンショックのようなショックの時には37%のマイナスのリターンとなってしまっているのです。

皆さん少し想像してみてください。自分の資産が1000万円だとすると1年で500万円に激減してしまったらどうでしょうか？耐えられますか？

実際のところなかなか20%を超えるマイナスに耐えることが出来る人はおりません。重要なのはリスクを抑えながら、安定的なリターンを目指す必要があるのです。

 

投資におけるリスクというのは価格の振れ幅のことです。リターンが10%でリスクが5%という場合は以下の通りのリターンになることを意味します。

リスクは10%未満で抑えた方が心に余裕を持ちながら資産運用を行うことができるのです。

筆者はリターンは10%程度を目標としながら、リスクを抑えて極力資産を減らすことなく複利の力を身につけて大きな資産の構築を形成していっています。

筆者が投資しているファンドではまさに、筆者の目的に適しており年率10%程度のリターンを叩き出しながらも、コロナショックを含めて市場暴落局面で一度も基準価格を下落させることなく安定的に資産を増やしてくれています。

以下のおすすめファンドランキングで詳しくお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

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参考にして頂ければと思います！

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