【2020年・安定ハイリターン】暴落にも強い安全な日本のおすすめヘッジファンドをランキング形式で紹介!

ヘッジファンドは成果報酬型・高リターンを目指すプライベートファンドであり、日本でも注目を集めています。

絶対収益追求型(運用結果でファンドの収益が決まる)」の運用を行いますので、ファンドマネジャーもリターンを出すことに本気です。

 

近年では、日本でも個人投資家が投資することができるヘッジファンドが徐々に増え始めました。

本日は、長年ヘッジファンドで運用してきた私の経験から、日本で投資することができるヘッジファンドをおすすめ順にお伝えしていきたいと思います。

日本のおすすめヘッジファンドランキング

ではまず、ヘッジファンドを私のおすすめ順にランキング形式でお伝えしていきたいと思います。

第1位:BMキャピタル

BMキャピタルは、現在日本で最も有名なヘッジファンド。日本の小型株に対する本格的なバリュー株投資を実践して毎年10%以上の安定したリターンを叩き出しています。

BMキャピタルが基本とする小型株バリュー戦略は伝統的に高い成績を残すことが確認されています。(下図参照)

小型株の高いリターン

小型株は証券アナリストの目が届かないため大型株では考えられない割安な価格で放置される傾向にあります。結果的に割安価格で仕込むことができるため投資成果が高くなるのです。

更に下落耐性の高さは特筆するべきものがあり、2013年の運用開始以来マイナスを半年ベースで一度も出さずに着実に資産を増やしてくれています。(私も2016年より1000万円を預けています)

 

暴落に強いBMキャピタル

運用マネージャーの腕は確かで、市場が危険と判断した際には現金比率を高めて下落に対処するだけでなく、そもそも安定性が高い銘柄に投資をしているため下落を免れているのです。

 

BMキャピタルの詳細

 

更にアクティビスト(物言う株主)としての動きも行なっており、年率10%程度のリターンを毎年叩き出しています。東証に上場している複数企業の株主名簿にも大株主として名を連ねており、透明性も高く、文句なく1位です。

 

BMキャピタルの公式ページ

 

第2位:フロンティアキャピタル

Frontire Capital公式ページ

 

フロンティアキャピタルは成長力が高い新興国に投資をするヘッジファンドです。コロナショックの中でも20%以上のリターンを叩き出し評判となっています。

新興国への投資なのでボラティリティは大きめというリスクはありますが、高いリターンを目指したいという方に推薦できるファンドです。

 

既に誰もが投資できるような新興国では世界経済の影響を大きくうけます。以下の通り新興国株式のインデックスは先進国や世界株のインデックスと同様の動きをしてしまうのです。

VWO:新興国株式インデックス
VOO:米国S&P500インデックス
VT:全世界株式インデックス

世界の株式市場の相関性
→ 評判のVWOとEEMを比較!新興国インデックスETFはおすすめできるのか?構成国からわかりやすく分析する!

フロンティアキャピタルでは世界の投資家がまだ参入できていない魅力的な新興国にいち早く目をつけて投資を行います。

以下ではフロンティアキャピタルの投資手法について詳しく紐解いていますので参考にshていていただければと思います。

 

フロンティアキャピタル詳細ページ

 

Frontire Capital公式ページ

 

第3位:トータスパートナーズ

トータスパートナーズ

トータスパートナーズ公式ページ

 

トータスパートナーズは上場株投資に加えて未公開株投資を組み合わせて高く安定したリターンを追求しています。

トータスパートナーズのように未公開株投資を実践するファンドはPEファンド(Private Equity Fund)と呼ばれています。PEファンドは従来の上場株投資よりも高いリターンが見込める投資として注目を集めています。

 

ハーバード大学基金等の世界的な機関投資家も多くのポーションを投資ポートフォリオに組み入れている世界最先端の手法なのです。

資産分散の必要性をわかりやすく解説!本物のエンダウメンと流分散投資ポートフォリオの組成方法とは!?

 

未公開株投資では有望であるが後継問題等で廃業の危機に瀕している企業を引き継ぎ、経営のプロによって企業価値を高め高値での売却を目指します。

→ 安全性・収益性・社会性を備えた「トータスパートナーズ」(TORTOISE PARTNERS)を分析!ファンドとしての魅力/リスクを解説します。

 

運用開始からの時間が浅く実績が乏しいことが懸念されますが、今後が期待されるファンドであることは間違いありません。

 

トータスパートナーズの公式ホームページ

 

第4位:OCEAN BRIDGE

OCEAN BRIDGEは伝統的な中小型株のバリュー株投資を実践しているヘッジファンドです。イギリスのオックスフォード大学卒のファンドマネージャーによって運営されています。

中小型株のバリュー株投資は歴史的にも高い成績がでることが確認されています。

第1位で紹介したトータスパートナーズも中小型のバリュー株投資を基本としながら、余った資金で未公開株をおこなっています。OCEAN BRIDGEは中小型株のバリュー株投資のみに特化したファンドとなります。

 

OCEAN BRIDGEの公式ページ

 

第5位:アズカル・アセットマネージメント

アズカルアセットマネジメントは2005年に設立され10年以上の運用歴を誇っています。途中で2016年にファンドマネージャーが交代しましたが十分の歴史ですね。

アズカルアセットマネジメントは以下3つを組み合わせて年率10%程度のリターンを狙っています。

 

  • 米国債券
  • インド株
  • ベンチャー企業

 

攻めのインド株とベンチャー企業、守りの米国債券と攻守がバランスよく組み合わせられているといえるでしょう。

ただベンチャー企業については大きなリターンが狙える反面、倒産の可能性も高いのである程度のリスクを許容する必要はあるでしょう。

 

アズカル・アセットの公式ページ

 

コラム:今話題のエクシア合同会社(旧エクシアジャパン)は?

近頃話題のエクシア合同会社はどうなの?

という質問を受けることが多くなってきましたので、あくまで私なりの見解を述べたいと思います。筆者は以下の点が懸念で投資をしていません。(あくまで個人的な見解です)

 

  • 月利3%を出し続けるのは継続性に疑問がある
  • エクシアジャパンのHPには運用手法が記載されていない
  • ブログ等ではFXで運用を上げているというものが多く見られる

 

仮にFXで運用を行なっているとするならば、為替トレーダーとしての経験がある筆者としては月利3%を出し続けるのは難しいと考えています。

FXは上がるか、下がるかのゼロサムゲームでもあります。つまり本質的にはポーカー等のギャンブルと同じなのです。

参照:【元為替トレーダー目線】まとまったお金をFXで運用するのは危険!?1000万円あったらできる安全な投資先とは??

 

着実にパイ全体が上昇を続ける株式市場に投資をしているファンドに筆者としては投資するのが賢明と考えています。

 

そもそもヘッジファンドとは?投資信託との比較を通じて紐解く

ヘッジファンドへの投資は、年々運用残高が増加している注目の投資手法です。2016年時点で3兆ドル、つまり日本円ベースで300兆円の運用資産残高となっています。

参照:Hedge Fund Research

 

しかし、日本で個別株以外の投資というと、真っ先に思い浮かべるのが投資信託なのではないでしょうか?投資信託はよく聞くけどヘッジファンドとは何が違うの?

と疑問を持たれている方も多いのではないでしょう。

当項目ではヘッジファンドへの理解を深めるために投資信託との比較を通じてお伝えしていきたいと思います。

→ ヘッジファンドと投資信託の違いについてわかりやすく解説!

 

投信に比べ、運用成績はヘッジファンドが圧倒

個人投資家がヘッジファンドや投信で資産を運用するにあたり、一番重要なのは運用成績ですよね?

成果報酬型で運用するヘッジファンド(運用成績がよくないと、ファンドマネジャーの報酬もナシ)は、どのような市況であったとしても、高いリターンを追求することが求められます。

 

それ故に絶対収益追求型のファンドと呼ばれています。以下はMorning Starによる、2000年からのヘッジファンドとS&P500指数の価格の推移です。

S&P500指数は日本のTOPIXの米国版です。日本のTOPIXに比べて基本的に高い成績を継続して出し続けています。

ヘッジファンド全体の成績は堅調に推移しているS&P500指数をも大幅にオーバーパフォームしているのです。

 

特に、2000年代前半のITバブル期や2008年のリーマンショック時に損失を抑えているのが特筆すべき点です。

一方、投資信託の成績は燦々たるものとなっております。

 

以下は規模の大きい日米の投資信託の成績の比較です。
日本の投資信託の平均成績は▲0.11%とマイナスに沈んでいます…。

 

米国の投資信託は5.2%と一見すると高い成績に見えます。しかし、TOPIXの米国版であるS&P500指数は過去10年で平均約10%となっています。

一見すると成績のよい米国の投資信託であっても成績は株式の市場平均に劣後しているのです。つまり成績としては以下の順番となっているのです。

 

ヘッジファンド> 株式市場の市場平均> 米国投資信託 > 日本投資信託

 

国内ではその安定性から、BMキャピタルがチャイナショック、コロナショックなどを乗り越えている点から高い評価を得ていますね。

 

BMキャピタルの公式ページ

BMキャピタルの詳細

 

コラム:オルタナティブ投資先として世界の機関投資家からも注目を集めている

日本にいると聞き馴染みのないヘッジファンドですが、海外では年々注目度が高まっています。

伝統的には株や債券といった資産で運用がなされてきましたが、近年はヘッジファンド等の伝統的資産と異なる動きを取り入れて安定したリターンを狙うことが主流となってきています。

代表的な例が米国の一流大学の年金基金(=エンダウメント)です。長期的に10%を上回るリターンを継続して出しているハーバード大学のポートフォリオをご覧ください。

 

資産項目 資産分散割合
ヘッジファンド 33.00%
上場株 26.00%
未公開株 20.00%
不動産 8.00%
債券 6.00%
コモディティ 4.00%
現金 2.00%
その他 1.00%

 

ヘッジファンドはハーバード大のポートフォリオで最大ポーションをしめる主軸となっています。ヘッジファンドはポートフォリオの安定性を高めるために脚光を浴びているのです。

以下の記事ではハーバード大学だけでなく、成果を挙げている他のエンダウメントのポートフォリオを参考にしています。

→ 資産分散の必要性をわかりやすく解説!本物のエンダウメンと流分散投資ポートフォリオの組成方法とは!?

 

投資信託は公募でありヘッジファンドは私募

投資信託とヘッジファンドの一番の違いは運用形態の違いです。よく皆さんが聞く投資信託は公募ファンドです。

証券会社が大々的に宣伝を打って販売することで出資者から資産を集めています。

(投資信託は運用のプロではなく、販売のプロとはよく言ったもの)

 

一方のヘッジファンドは私募ファンドです。大々的に宣伝することはできず、人づてで投資家の輪が広がっていきます。

→ 【プライベートファンドとは?】私募ファンドと公募ファンドの違いを両者を比較しながらわかりやすく解説する!

 

主な形態は合同会社の社員権の販売という形態で資金が集められており、直接的には金融庁の金融商品取引法の管轄外となります。

その結果として自由な運用を行うことができ、体制維持のための維持コストも最低限に抑えられ運用に集中することができるのです。

金融庁への報告が多くなればなるほどスピード感は損なわれ、運用に大きく影響が出てしまいます。本当に良い投資商品は大々的には公表されずに、富裕層を中心に口伝えで広まっていっているのです。

手数料形態の違い

手数料形態も根本的に異なります。投資信託の手数料形態は購入手数料に加えて信託報酬制度を敷いています。

信託報酬は預け入れ資産全体について決められた料率で発生します。例えば1000万円を預け入れて信託手数料が2%であった場合は、手数料は20万円となります。

運用がうまくいき1200万円に増加すると24万円となりますが、失敗して800万円に減少した場合も16万円の手数料が発生します。

信託報酬が高ければ成績が高いのではないか?
というイメージを持たれがちですが、金融庁のデータにより否定されています。

以下の通り、信託報酬が高くなればなるほど平均成績が低くばらつきの度合いが深くなるという結果がでております。

 

投資信託では高いリターンを出すことよりも、より多くの資産を集めて複雑な商品を作って信託報酬率を高くとるインセンティブが働いてしまうのです。

つまり、どうしても手数料ビジネスの様相を呈してしまうのです。

 

一方、ヘッジファンドについては成功報酬型の手数料体系を取っています。例えば成功報酬率が30%であれば1000万円を運用して1400万円に増加したとしましょう。得られた400万円の30%の120万円が手数料になります。

しかし、800万円に減少してしまった場合は成功報酬手数料は0円となります。つまりヘッジファンドはしっかりと収益を出さないと手数料を受け取ることができないのです。

ヘッジファンドマネージャーは高い給料を得るためには高い成績を出さなければいけません。利益にこだわった運用を行うための報酬形態ということができるでしょう。

→ ヘッジファンドの成功報酬型手数料体系を投資信託と比較しながらわかりやすく解説する!ハイウォーターマークとは?

 

世界のヘッジファンドと日本のヘッジファンドの比較

ヘッジファンドは世界的には、かなり浸透してきている金融商品です。しかし、日本ではまだまだこれからという段階です。

米国の3分の1の経済規模の日本ですが米国と比較すると、僅かな規模でしかヘッジファンドでの運用が実施されていません。

では最初に紹介した日本のヘッジファンドが成績で劣っているかというと決してそんなことはありません。それではデータから分析していきましょう。

過去3年の世界のヘッジファンドの平均リターン

それでは同じく日興リサーチのデータをもとに過去3年間のリターンを紐解いていきましょう。以下は2017年からの各戦略毎のリターンをTOPIXと比較したデータです。

 

【2017年のデータ】

2017年は株式市場全体が非常に堅調に推移しました。株式が純粋に上昇し続けたため市場平均が最も高いリターンとなってしまいました。

株式市場が堅調な場合は株式指数への投資が有効となりますが2018年のような市況が悪化した場合には力を発揮します。

 

【2018年のデータ】

2018年は株式市場が年始の暴落から始まり、年末も大きく暴落しました。

結果としてTOPIXは▲16% と大きく下落しましたが、ヘッジファンドは損失を限定しており種類によってはプラスのリターンを叩き出しています。

 

【2019年のデータ(〜11月まで)】

2019年は基本的にヘッジファンドの成績が株式市場に対してプラスとなっています。

 

ヘッジファンドは総括すると特に下落局面につよく総じて市場平均をオーバーパフォームした成績を残しているといえます。

 

日本のヘッジファンドは世界のヘッジファンドに劣るのか?

日本のヘッジファンドは世界のヘッジファンドに劣るのかというと決してそんなことはありません。

 

上記平均的なヘッジファンドの成績をご覧になってわかったと思うのですが、年率10%を出すことの難しさが見て取れるかと思います。

 

一方、日本のヘッジファンドの中にも最初に紹介したBMキャピタルのように年率10%-20%のリターンを見込むことができるファンドが存在しています。

 

日本のヘッジファンドも東大や京大、海外一流大学を卒業したエリートによって運用されています。運用手法や分析手法も決して世界に劣る成績とはなっていません。

→ 投資家視点で優良ヘッジファンドの見分け方をわかりやすく解説する!海外ヘッジファンドとの比較も通じて優秀なファンドを紹介する。

 

最低投資金額の違い

ヘッジファンドは投資できる人数が限られていますし、顧客に対して営業員が担当となるため顧客管理が非常に大変です。

そのため、1人あたりの投資金額を高めに設定する傾向があります。

 

海外のヘッジファンドでは最低投資金額が1億円〜5億円以上と非常に敷居が高くなっています。なかなか一般の個人投資家が手が出せる金額ではありませんよね。

 

一方、日本のヘッジファンドでは投資信託等に比べると最低投資金額は高いですが1000万円という閾値を設けているところが多いです。

→ BMキャピタルの最低出資額に届いてなくても問い合わせして大丈夫?読者からの質問に回答する形でお伝えします!

まとめ

ヘッジファンドは富裕層を中心に世界的に300兆円の運用資産額を誇る金融商品となっています。

日本ではまだまだ馴染みが浅いですが、日本でも安定して高い成績を残せるファンドは存在しています。投資信託よりも高いリターンで大きな資産を構築していきましょう!

以下、ランキング形式でもおすすめの投資先についてお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

おすすめ投資先ファンド -BEST 3-

2020年から投資先としておすすめできるファンドを収益性・安定性・将来性の観点から、ランキング形式で紹介しています!

参考にして頂ければと思います!

2020年最新ファンドランキング

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