シンガポールの株式市場は既に先進国の様相!本当におすすめできる新興国株投資手法とは?

シンガポール株式投資の魅力と注意点 ~おすすめの新興国はどこなのか~

 

さて、今日もASEAN地域の株式市場を細かく分析していきたいと思います。ASEANといえば、新興国というイメージでしたが、完全にシンガポールを忘れていましたね。

というかシンガポールに至っては1人あたりGDPが51,000USDということで、最早日本の38,000USDを超えて先進国の中でもトップクラスの生活水準です。

ルクセンブルクやシンガポールなどの小国かつ金融センターとなっている国では、こういうことが起こり得ます。

それではシンガポールの概要と経済発展の可能性、更に株式市場について見ていきたいと思います。

シンガポールの概要

ご存知のように、シンガポールの面積は非常に狭いです。然し、私の総合商社時代の同期が駐在した経験でいうとゴルフ場なんかもあるみたいですね。

物価は非常に高く、普通の日本人の給料ではとても過ごすことができないレベルみたいです。

【面積】720平方キロメートル (東京23区と同じ)
【人口】約561万
【民族】中華系74% マレー系13% インド系9%
つまりお金持ちの華僑によって成り立っている国ということですね。
【宗教】仏教、イスラム教、ヒンドゥー教が混在
【一人当たりGDP】51,000USD
【GDP成長率】2%
この成長率だけを見ると低いなと思いますが、今までASEANを特集していて5%以上の国ばかりで感覚が麻痺しているんですね。にほんより裕福な国が2%成長しているのは凄いことです。

そもそもなんで、こんな小さい国で独立しているんだろう、マレーシアの経済特区でいいのでは?と思っていたのですが、昔今シンガポール領にマラッカ王国というのが存在していたみたいですね。

なので、シンガポールにはシンガポールとしてのアイデンティティがあって、1965年に独立しました。

シンガポールの経済成長率推移

では例によってシンガポールの今までの成長率の推移をグラフとして見てみましょう!

シンガポールの経済成長率推移

やはり、もう成熟国として成長率は落ち着きつつありますね。寧ろ直近までこのような高い成長を続けていたということの方が驚きですね!

普通に考えると、このまま低成長が続くことが想定されますが、実際のところどうなのかを見ていきたいと思います。

シンガポールの人口動態

まず人口ピラミッドから見ていきましょう。

シンガポールの人口動態

完全に日本と酷似した成長が尻すぼみとなる形ですね。労働人口は現在のボリュームゾーンである55歳から60歳の方々が引退する段階で大幅に少なくなることが予想されます。

シンガポールのGDPの構成

GDPを支出面と産業構成の面から分解していきたと思います。

まず支出面ですが以下ご覧ください。

シンガポールのGDPの構成

かなり歪な形をしているのが、お分かりいただけるでしょうか。日本や米国のような安定した先進国の場合、まず個人消費が70%~80%をしめているのですが、シンガポールは貿易が30%近くをしめるという構造になっています。

韓国と同じように貿易立国なので、世界経済にもろに直撃をうけるという構成になっています。かなり不安定ではありますね。

確かに、輸入製品と輸出品をみても、殆ど製品が同じで中継貿易地点として大きな役割を担っていることが読み取れます。

輸出も輸入もトップは集積回路で、二位は石油精製品です。

そして輸出先も輸入先も中国とASEANと日本が殆どを占めています。ASEANと東アジアの中継地点としての役割を果たしていることが分かります。

つまり中国がこけると、頼みに貿易が大幅に縮小することになり、大きく成長が減速するどころか、マイナス成長となることが予想されます。

次に産業別のGDPは以下になります。

シンガポールのGDPの産業別構成

普通の国にはあるものがありませんね。

そう農林水産業です。第一次産業が0%という国はなかなかないんでしょうか。然し、金融が11%しかないというのは正直以外でした。

40%くらいは金融業かなと思っておりましたので。

シンガポールの株式市場

シンガポールは本当に小さいですが、確りと株式市場は存在しています。

以下はシンガポール株式市場に上場されている主要銘柄です。

シンガポール株式市場

シンガポールの株式市場全体のPERは16.5倍です。現在日本のPERが13倍~14倍なので、シンガポール株の方が若干割高ですね、

複合事業体と言われる業態でPERが5~7倍であったりしますが、これっておそらく総合商社のような業態だと思います。

総合商社もPERは7~9倍で放置されていますし、PBRは0.7倍とかになっています。これは投資している企業の価値が本当にそれだけあるのかと市場が懐疑的になっている為です。

つまり100億円で海外の企業をかったけど、本当にその価値があるの?と投資家が割り引いて考えた結果、一見割安なように見えているのです。

おそらく、シンガポールの複合事業体もおなじような理由でしょう。

そもそも今までみてきたことから分かりますが、最早先進国市場です。先進国市場であれば、米国株式指数への投資か日本のバリュー株投資が優位性が高く、あえてシンガポールに資金を投下しようとは思いません。

こんにちは!ワタルです! 今回は世界の代表的な株式市場である米国の株式市場と、日本の株式市場の特徴、更に投資分野として狙うべきポイントにつ...

海外への株式投資で成功する為には

海外株で成功しようと思った場合には、やはりシンガポールといった先進国ではなく、新興国市場を狙うのが良いでしょう。

先進国に投資するのであれば、市場自体の旨味としては日本株市場でも似たようなものなので、まだ分析しやすい日本株の中から有望な銘柄を選んだ方が良いのではないかと思います。

さて、新興国へ投資するとは言っても、このブログでも様々な分析を行っている通り、海外投資で儲けるのは簡単ではありません。

成長力が高くて尚且つ割安という市場に集中投資を行うことによって、大きなリターンを確保することがきますが、このような条件を満たす国ではまだ外国人の個人に対して投資が行える環境が整っておりません。

私が投資を行っているフロンティア・キャピタルは個人がまだ投資を行えない成長力が高く割安な市場の厳選銘柄に投資を行い高いリターンをあげています。

以下同ファンドについて詳しくまとめておりますので、参考にしていただければと思います。

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